21调查|完整的Nvidia！打破国内AI芯片茧的战斗

根据2024年OMDIA的结论，NVIDIA的Hopper消费者（包括去年的H200和H20）系列芯片包括bontedance，Tencent，Tencent等。 但是，由于对最新芯片出口的限制，NVIDIA财务报告点了“红灯”。 在2025年4月27日的第一季度末，NVIDIA与H20 GPU有关的物品以及库存，检索承诺和储备储备相关的成本约为55亿美元，与H20产品相关的费用高达数十亿美元。 第二季度可能不太乐观。根据其2026财年第二季度的绩效指南，第二季度的中位收入预计为450亿美元。 NVIDIA表示，该指南考虑了HH20出口的出口限制的影响，并希望第二季度H20收入下降近80亿美元。 最近，Huang Renxun对上述限制在公共场合多次表示关注。 5月21日，NVIDIA首席执行官HuaNG Renxun在台北国际计算机展上表示：“四年前，中国的NVIDIA市场共享高达95％，现在仅占50％。 6月12日，当地时间，黄伦Xun在媒体采访中提到，NVIDIA将不再包括具有收入和收入预测的中国市场。他还说：“如果美国不想参加中国市场，华为将占领中国市场并占领所有其他国家。” 补充国内AI芯片 但是，历史经验表明，外部压力通常会导致内部变化。美国的封锁技术创造了“ Boomerang效应”，为国内AI芯片公司创造了更多的市场机会。 Ping的PING报告被教导，目前，AI的计算能力是美国技术对美国罚款的最难受损领域。先进的AI计算功率芯片不会出口到中国，这迫使国内AI计算能力从制造设计中替换整个机器。 “国内通用的GPU和ASIC芯片正在出现，服务器和全人制造商逐渐转向国内AI芯片。整个产业链都属于联合力量，而国内AI计算能力是独立的和受控的，可以取得重大成果。”该机构说。 上市AI芯片公司的性能也证实了。坎布里安（Cambrian）在2024年的表现是“第一批AI芯片股票，已大大提高。该公司在2024年的营业收入为117.4亿元人民币，增长了65.56％；与股东相关的净利润为-4.52亿元人民币，年龄增长了46.69％。 西方证券分析师指出，自2024年以来，该公司已成功证明了集群级LLM模型预培训功能，并将一批智能芯片产品批量用于Internet领域的自然语言应用程序。 在第一个Q中Uarter 2025年，Cambrian的营业收入达到了11.11亿元人民币，每年4230.22％的增加以及与股东相关的净利润为3.55亿元，同比增长了256.82％。迄今为止，Cambrian已连续两个季度获得了盈利能力。 值得打扰的信号寒武纪财务报告将注意库存的快速增长。到第一季度末，该公司的库存余额达到27.5亿元人民币，增加了近10亿元人民币。同时，高达9.73亿元人民币，与去年同期的2.05亿元人民币增长了374％。 采访机构中的分析师在第21世纪先驱报道的记者中被教授，这种“双重库存和初步付款”现象反映了该公司对下游市场需求充满信心，并积极准备应对股票以应对持续的劳动，R＆D。 今年三月有市场上的新闻称，野蛮的订单在寒武纪下达了40,000580筹码，单位价格为25,000元，总金额为10亿元。作为回应，字节回应了21世纪先驱报道：这一消息不是真的。但是这个谣言仍在市场上引发广泛的猜测。 GF证券研究报告预测，2025年，Cambrian的AI芯片销售量表对商业客户（例如Internet）有望达到更高的水平。 顺便说一句，另一家国内AI芯片公司Haiguang Information去年也取得了绩效爆炸，营业收入为24亿元人民币，增长了50.76％；与股东相关的净利润为5.06亿元人民币，同比增长75.33％。 到今年第一季度末，Haiguang信息合同的责任为323.7亿元人民币，比Kapanuit增长了258％，而库存也增加了。 在这个雷加D，银河证券认为，公司合同责任的显着增加反映了大量促进订单的锁定，库存维护表明，公司应提前准备订单，这反映了公司继续实现现代技术并提高产品性能，并广受认可的客户。该行业的高发展经常得到证明，未来的现金收入非常具体。 从需求方面，从今年年初开始，许多国内云服务制造商都增加了AI布局。 2月，阿里巴巴表示，在未来三年中，阿里巴巴将投资超过3800亿元人民币生产云和AI硬件基础设施。 3月，腾讯宣布已进入AI调查时期，并计划进一步增加2025年的资本支出，这是预期的双重收入百分比。 作为美国S继续将高端芯片出口控制升级到中国，而NVIDIA H20的销售正在阻碍，国内GPU制造商正在加速其替代品，以满足持续的强大计算强度需求。 根据Trendforce的研究，预计中国NVIDIA和CHAOWEI等芯片的比例将从2024年的63％下降到2025年的42％。随着国有AI政策的支持，本地芯片供应商预计到2025年将增加到40％，到2025年，几乎等于购买的芯片。摩根士丹利（Morgan Stanley）最近的一份报告已被教导说，中国自给自足率的人工智能预计在2027年将达到82％。 加强工业链并增加链 从国内AI芯片市场的当前结构进行的判断，显示了一般体系结构：华为上升人士以全堆栈优势（ChIP + Server + Cloud Service）征服了高端市场。此外，Haiguang信息重点通过X86兼容性在政府和金融领域的ES，而Cambrian以纯AI芯片设计而闻名。 Biren Technology，Moore Thread和Mu XI等新的GPU新移民也继续进行Aako推理，并且训练领域加快了布局的速度。 同时，工业链的深层整合也加速了。 2025年5月，Haiguang Information and Insur宣布了战略维修，机构的整体价值预计将超过4000亿元人民币。 Insers是Haiguang信息的最大股东，股东比率为27.96％。这种重组是上市公司于5月16日在修订和发布“对上市公司资产的基本资产的管理措施”后吸收交易的第一阶，并且近年来也是计算能力部门集成的罕见案例。 来自21世纪企业的一名记者从附近的人那里学到了维修将有助于改善技术协同作用并进一步增强生态益处的刺激。如果正确地进行了-Way工作，则工业连锁店将是辅助机构，进一步促进信息行业中企业的发展，并对信息行业的结构产生重大影响。 Haiguang信息着眼于核心芯片（例如国内建筑CPU和DCU）的设计，CPU/DCU产品已达到从16nm到7nm的技术增长。 Insers在高端计算，存储，云计算和其他字段中具有深厚的积累，这是国内服务器市场中的“安装头”。 2024年，该公司的IT销量为265,400辆。去年，Insber获得的收入为131.4亿元人民币，每年下降8.4％；并实现了与19.11亿元人民币的上市公司的股东相关的净利润，增长了4.1％。 根据上述人，结合启发系统的功能有望增强高端芯片和海瓜信息计算系统之间的技术协调和应用。双方将在研发，供应链，市场销售资源等方面努力。 在2025年启发表现的第一季度，公司和李Jun总统的董事说，我国信息行业的当前人工智能代表的发展正处于复杂的情况下，机遇和挑战融为一体。为了在信息技术行业的发展中占据新的机会，Insers和Haiguang信息将包括在内，并优化从芯片到软件和系统的工业布局，在信息产业链上汇总高质量来源，并在领先的业务角色中提供全面发挥。 李·詹（Li Jun）进一步表示，双方都将收集基本的优势参加INV在高端芯片和解决方案的研究和开发中，通过更具竞争力的技术解决方案提高客户对产品和服务的满意度，更多地促进国内筹码在政府活动，财务，沟通和能源等主要行业中的大规模应用，以及我信息国家信息国家 /地区的行业行业的发展。 两者的整合标志着中国公司从“单折战”转移到“ Corps Combat”，并与系统级别的好处一起参加了AI的全球竞争。 通常，中国的人工智能计算功率芯片正在迅速增加一家业务，但是政策指导，市场需求和市场利益连锁店的结果与许多当事方的共同努力合作。 从中央政府到地方政府的支持政策，从芯片设计到服务器集成，从技术标准到与生态骗局的合作施用的构成，共同形成一个“耕种”盒，其中家用芯片从茧中出现。 已向21世纪业务的一名资料传授了一名资料，该公司的AI支持在各级政策和相关计划中发起了AI支持，这制定了强大的拉力政策，这大大增强了流动的信心和热情，并为AI CHIP和AI CHIIP的开发和开发AI CHIP的开发以及AI CHIIP的开发和开发AI CHIP的开发以及AI CHIP的开发以及AI CHIP的开发以及AI CHIP的开发以及以及AI芯片的发展和AI芯片的发展。 随着对国内制造商的政策支持和技术突破的持续增长，Thechina在全球AI市场中的地位有望改善。回到Sohu看看更多